06/29/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  3103次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-06-28 (1032天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期二, 六月 29, 2021, 09:45

天然气：

天然气昨天继续上涨，这是7月份期货最后一天交易日，所以许多做空天然气的仓位被迫清盘，所以造成天然气继续上涨。BOIL昨天最高到了35.5元附近，股市收盘前回落一些到34.5元附近。

美国西北部的气温创新高温，加拿大的温哥华据报道到了110度F， 这是从来没有发生过的！加拿大温哥华的夏天一般来说最热是7月底-8月初，最高温度不超过90度，一半家庭根本没有装冷气的必要。超过80度F的气温，一年大约平均只有2周的时间。

然而就整体美国的气温来说，7/1-7/7日的气温其实还是中性稍微利空。请看下面GWDD图。未来14天的气温平均还是中性。南部大部分地区，包括使用最多天然气发电的德州，气温比正常温和。

LNG厂最近的需求量回到11BCF/日， 但是到上周三为止的一周，日均是10BCF。
本周四的EIA天然气库存增幅报告， 俺预估是【63，72】BCF， 5年平均为65BCF， CE的估计是63BCF，NGI的估计是68BCF。

操作建议：

BOIL目前涨到35.05元附近，KOLD在21.7元附近。 俺认为未来几天， 天然气应该回落一些。BOIL有可能回到33-33.5元之间时，可以大胆买进。

天然气的大趋势也还是上涨趋势，天然气价格突破3.5元之后，技术面没有什么阻力，但要持续上涨，需要气温继续维持稍微利多的趋势。

今年天然气发电的占比下降，煤炭的占比上升，原因是天然气价格比煤炭价格高出30%了。 煤炭的价格大约在2.2元一个mmBTU. 水力发电因西部干旱，大幅减少了。关键是德州和加州的风电发电。

LNG的出口维持在 11BCF以上，会继续支持天然气利多趋势，但会不会涨到3.7元以上，实在很难说，需要比正常明显热的气温。

目前8月份的天然气期货是3.63元。

KOLD再次到了21.5元附近， 可以稍微买进做空。目标是22.5元附近卖出。KOLD是逆势操作，担心的最好是等BOIL 回落时买进做多。

WTI原油：

WTI原油最近到了74元以后回落，最低回到72元附近，目前是72.76元。

拜登政府不会取消对伊朗的制裁，因为拜登的外交政策走的是川普的路线，拜登担心右翼和共和党把他定位成外交软弱，对伊朗和中国软弱。

全球的原油需求量可能会不如OPEC，IEA和EIA的估计的增长幅度，全球经济今年不可能恢复到2019年底的规模，因为最近东南亚的新冠疫情大爆发，欧美日占有过多的疫苗，比如欧洲的疫苗数量是人口的三倍，美国的疫苗数量是人口7倍。南美洲，非洲，平穷的国家，买不到疫苗，也买不起疫苗，以至于疫情无法下降。现在面临各种变异病毒，如印度的Delta病毒株。

所以俺不认为WTI会到86元或100元！OPEC+的产能是足够的，随时都可以恢复到2019年的产能，可以随时增加600万桶/日的产能！

操作建议：

WTI大概在72-72.35元可以买进做多， 73.8-72.3元可以稍微做空。

OPEC+最近会开会决定增产的数量，市场估计增幅是50万桶/日。

UCO77元附近可以买进， 78.5元以上最好卖出。

黄金，美元指数，　大盘指数：

盘前美元指数再次突破92， 到了92.13，美元指数最近每一次到了美洲盘时都会企图上涨，很明显是美国地区的MM或机构在操纵美元汇率。

美元指数一周来一直无法跌破MA200（91.47），MM炒家打着“美国通膨率高，会持续”为旗号，炒高美元汇率。

这是一个相当矛盾的动作！

通膨率高通常代表货币购买力下降，货币贬值，物价上涨。若是美元汇率上升，或趋势是上升的，许多大宗商品的价格都会下降，因为大部分的大宗商品是在美国的期货市场为主交易的，而且是以美元计价的。也就是说全世界大宗商品是由美国的期货市场决定价格的。

比如说巴西的黄豆，参考价格是美国的黄豆期货，加减几毛钱。

美元转强或上涨， 的确会舒缓部分通膨的压力，比如是有色金属，钢铁，木材的价格都会下降一些。然而却会扩大美国的贸易逆差，因为美国的出口商品价格会失去竞争力，出口金额会减少，也会让美国的经济增长下降。贸易赤字和经济增长也是决定美元货币汇率重要的因素。

另外， 美10年期的债卷殖利率最近下跌，目前在1.48%附近。 4月分一度最高到了1.77%。10年债卷的殖利率决定美国长期的利息。短期的美元几乎是没有利息的。 比如3个月，6个月的美债殖利率大约是0.005%。

而自美联储会议后，这10天来，美国的长短期利息其实没有上升，反而下降，照理说是利空美元的。利息也是决定美元汇率的因素。

唯一可能的因素就是市场对股市很担心，以美元避险。 可是偏偏美国的SPX和纳指继续创新高，恐慌指数大幅下降。

这显示市场纷扰，两股势利在较劲，有部分MM以美元避险，逢股市上涨卖股变现，还有部分MM继续看多，继续炒高美股市。美国的散户大概都属于后者，继续炒高美国股市。

黄金价格是受到美元指数影响最大的商品。因为黄金自古就是通货，在美元还没有成为国际货币之前，大部分国家之间的贸易是以黄金和白银交易的。即使美元在１９４４年Bretton　Wood会议里，６０几个国家达成以美元为唯一的国际货币的协议时，美元的价格还是以黄金定位的，也就是３５美元一盎司。美国承诺美元以黄金为担保发行。

各国的央行，在２战之后，都拥有黄金库存来稳定货币。　

只是自美国违背承诺放弃黄金的保证之后，美国经济学家企图以各种理由来维护美元的正当性。其中有人说全世界的黄金不够，没有那么多的黄金来担保美元的发行，这其实掩护美国拼命偷偷印钞不负责的行为，把它合理化！

美国偷印钞票也是造成全球物价大幅度上涨，通货膨胀率高的唯一原因！这也是美国在１９７４－１９８１年时期，年通膨率高达１５％的原因。当时全世界几乎所有的国家都有美元的外汇存底，以美元为国际贸易交易的货币，连苏联和东欧，中国，越南，北朝鲜等反美或与美国对立的国家也都承认美元和使用美元交易。

美元指数这几天的走强，压制黄金无法反弹，与市场炒作本周五非农就业数据的议题有关。

本周三ADP将公布非农就业的数据，上个月，ADP的数据是将近１００万个新增工作，而劳工部的非农就业数据不到６０万人，只有５５.６万人。比市场预期的６４万人还少！究竟哪一个对呢，明天的ADP会不会再一次发生这么高的“数据”？市场预期是６０万人。

这才是市场今天炒高美元指数的原因！

市场预期本周五的非农就业数据是６９０K，如果数据是超过，高达１００万人，那么肯定会助涨美元，市场会认为通膨率会持续高，股市会下跌。

若是与６９０K差不多或更低，美元指数应该会明显下跌。　金价会大幅反弹。

黄金，NUGT的操作建议：

黄金的技术面虽然昨天已经形成黄金交叉，但反弹无力，被炒高美元汇率的MM压制。

如果非农就业数据没有意外，与市场估计的差不多或差一些，黄金有望本周五大幅度反弹。股市也会上涨。

未来２周，通膨议题会暂时消失，MM也没有借口继续炒高美元指数。所以金价应该会收复１８００元。

NUGT目前继续下跌到５６.３元附近。　金价目前跌至１７５３元附近。　俺认为不需要停损。当然可以先卖出部分，跌更低时买回操作。
最近美国公布的经济数据，其实大部分都比市场预期的低一些，包括核心PCE　通膨指数。

如果美元指数趋势继续走强，物价通膨率就会下降，那么美联储也会延后加息了。可是延后加息，会让美元指数没有借口继续上升。

无可否认，　自从１０天前美联储会议后，黄金跌破各种支撑，短期的趋势变得利空。技术面炒家借此做空金价，是加重金价和金矿股下跌的原因。但基本面并没有改变。

补充：四月份的房价年度涨幅高达１４.６％，　是金价下跌至１７５３元的重要原因。但其实这数据已经反映在５月份的CPI和PCE数据里了！只是让市场有借口继续炒作！
　

大盘建议：

美股大盘继续创新高，泡沫是越来越大，只是当下的氛围，看空的MM不敢做空，只是采取比较保守的策略，逢高卖出减仓，所以主导的是多头的少部分MM和散户。

最近多头MM和散户是轮流炒。　昨天是炒纳指，科技股，半导体板块。　道琼指数是下跌１５０点，　IWM也下跌。　今天是炒作道琼指数，IWM，　纳指，科技股回落。

这样的情形其实已经重复好几周了。

Wilshire　５０００的市值与美国GDP的比率昨天已经超过２０２％了。２０００年最高时大约是１４０％。

所以泡沫随时会破裂。

最近几个交易日，股市是在炒作拜登的基础建设预算，大约１兆美元，分５年执行。这数据其实不大，每年平均就是２０００亿元的预算。这预算即使下半年全部执行完成，也不足带动美国的GDP增长率到７％！最有可能美国２０２１年的GDP全年增长率是５％。

所以下半年美国的股市反而可能下跌。