ZT：技术面分析的优点及缺点 (谈股论金)  4646次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-05-02 (2543天前) @ 新东

技术面分析的定义
技术面分析是仅从市场自身的公开信息，如价格、成交量及持仓量等数据和市场行为来分析期货价格并预测未来变化趋势的方法。
技术面分析对供求关系的理解
技术面分析对“供求关系决定价格”这一基本原理不仅是认同的，而且还作了强化处理。他们认为:价格涨跌归根结底是供需变化造成的，而市场行为和价格已经将所有基本面因素的变动及时反映出来了，无须费心劳力地探究具体原因，研究价格就足够了。
显然，技术面分析的隐含前提是:现在的定价是合理的。这与基本面分析的隐含前提恰恰相反。
技术面分析的逻辑
技术面分析只关心期货市场中的数据，这些数据是价格、成交量和持仓量。这三方面的数据不仅都是即时公开的，而且都是客观的。如果将这些数据按照时间顺序绘制出来，就可以形成图形或图表，技术分析就是针对这些图形或图表进行分析研究，以预测期货价格走势的。显然，在利用数据的性质上，技术分析与基本面分析正好又是相反。基本面分析关心的是期货市场之外的数据。
技术面分析的缺陷
技术分析不具备严格的科学特征，带有明显的经验性和一定的主观色彩；各种指标都是处理后的结果，处理后原始信息有所损失是必然的；滞后性效果使得技术指标发出信号时，已经去掉了一大段行情；有时会出现“技术陷阱”，再加上不可能有完全相同的情况重复出现，出现的差异有可能使投资者判断失误；技术分析的方法在不断变换，当大多数人都在使用同一方法时，这些方法的有效性也会大打折扣。
在长期的交易实践中，交易者从不同的角度出发对历史经验进行总结，产生了种类繁多、形形色色的技术分析
方法，有K 线分析、形态分析、移动平均线分析、指标分析，还有波浪理论、江恩理论、四度空间理论等，交易者要全面掌握各种理论和分析工具并找到最适合自己特点的指标和参数，具有一定难度
。
技术面分析的优点
技术分析的优势是:
利用各种图表，没有收集资料之苦。由于图表集中反映各种因素，对交易者来说，不仅非常直观，而且具有客观性，图表上的买入、卖出信号并不随人的主观意愿而改变。通过参考期价历史走势来判断当前行情，能够给投资者一定的前瞻性指导，使其能够顺应趋势操作。虽然技术分析的经验方法不等于科学，但经验方法在实用中仍有一定的利用价值。即使在目前科学界的预测工作中，如天气预报、地震预测等，也还离不开经验方法。依据某一价格图形在历史上出现的频率和随后走势的概率，可以预测当前类似图形的后市发展。
技术面分析的使用者
应用技术分析方法的交易者很多，应用效果却因人而异，绝大多数都是盲目照搬，没有注意不同方法的适用性问题，难免效果欠佳。实际上，具体的某种方法可能来自于某个品种某个阶段的总结，在这个品种的这个阶段上似乎很准。但是，如果移用到波动率不同、周期性不同和价格弹性不同的其他品种上，很可能错误率极高，如果盲目套用，难免失误。