zt:美元处大逆转边缘 西方人学东方人大量买黄金保值 (谈股论金)  782次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-03-29 (2804天前) @ 新东

原创 2017-03-30 无所不知的 华尔街情报
美元正处在大幅逆转的边缘，这将对世界市场产生重要影响，美元的困境最显著的体现在三个方面：货币的交叉汇率、大宗商品和贵金属。

美国货币的基本面并不稳定：首先体现在美国债务水平的无法持续，其次是未来社保和医保的缺口导致万亿资金没有着落，然后就是美联储强硬持续降低货币供应。比如，如果分析广义货币最重要的指标M2，投资者就会发现——目前美国的M2几乎已经达到了最广泛的范围，包括了实物现金和硬币、支票账户、储蓄账户和货币市场账户。这种扩大M2口径的做法，实际上是美联储为了应对美元的价值逆转，在不断创造“新货币（办法）”。那么对于投资者来说，需要了解以下几点：

具有讽刺意味的是，如图2所示的持续货币贬值并没有告诉我们在短期或中期将对美元价值产生何种影响。例如，2008年至2017年间，美国一直在印刷美元，美元实际上却升值了。此外，在货币（美元）贬值的时期，如2011年指2015年，黄金贬值了45%，白银贬值超过70%，而货币继续贬值。

对于一个贵金属投资者来说，在长期的基本面中，何时进入市场并不重要。如果一个国家的中央银行加大货币发行量，强迫本国货币贬值，那么这些基本面可以持续很多年，而不会体现在黄金或白银的价格波动上。换句话说，就是贵金属的价格很难真实反应货币的价格波动，所以“基本面”的意义就是一种心理作用。

如果基本面并没有推动（货币）市场，那该怎么做？

市场心理学是整个投资理论的关键。也就意味着，投资者要在准确的时间意识到货币持续贬值带来的风险，要在准确的时间将所手中的美元转换为贵金属。

因此，在美元处于逆转的时候，戏剧性的会出现：西方人学习东方人，大量买入黄金来保值。这也是导致黄金价格大幅上涨的一个原因，但这种情况不会仅仅发生于某一时刻，如果投资者掌握了市场心理学，就可以观察到这种戏剧性的变化。特别是在美元处于逆转的关键时刻。
这是去年中国媒体的一则报道：

当中国人排队等待在银行和货币兑换点前，急切的想把他们的人民币按政府许可的兑换量尽可能多的兑换成美元时，这边，美国人也在做着相同的事，只不过他们是在想方设法地把中国人大量需求的美元纸币兑换成黄金和白银。

尽管在过去10年中，M2货币供应量的增长显示了通胀的猖獗，但自2008以来，美元一直在升值。这标志着历时近9年的牛市，如图3所示下面的蓝色平行趋势线。图表显示，美元最为强势的时期是2014年年中到2015年年中，美国货币指数从79升到100。从2015年至2016年间，美元指数稳定在100和92之间，如图3表上部黑色水平线所示。

综合考虑，在技术分析中，这种性质的合并通常被认为是先前趋势方向的延续模式。在这种情况下，越往前越高，而且在特朗普总统获胜后的2016年11月的那些天里，美元确实走高了。这里，人们相信美元将让大多数投资者找不着北，并扭转走低趋势。接下来参考一下2015年到2017年的美元指数，如下所示：2015-2016年美元指数突破100（红色标注可见）。在3月26日亚洲交易隔夜时段，美元跌破99.5，从而否定了顶部支撑区和头顶&肩顶模式（蓝色高亮显示）。

美元未能实现其指数108的目标，在实际市场运作中，美元指数其实已经突破100，自去年11月开始，图3表上的美元指数并没有保持这一水平（上面黑色标注）。美元经过多年发展后，出现了一个假突破。这是研究技术分析多年来，所遇到的最糟糕的逆转模式之一。

经过多年发展后的假突破，往往会在相反方向迅速扭转，然后经过一个平缓的初始反弹后，开始形成一个新的下降趋势。由于贵金属走势和美元相反，未来一段时间内的美元疲软，将为贵金属在未来几年的涨势反弹奠定基础。

其实，美元的走势已经触发如图3所示的（蓝色）趋势，美元指数一度跌破99.5。而从数据分析案例来说，美元逆转模式的目标是95.5。也就意味着，美元的大逆转迫在眉睫。95.5这个目标位对于美元突破上升趋势线（蓝色虚线）是必需的，该趋势线明确了自2016年5月份以来的美元上涨需求。

总的来说，如果美元短期目标出现波动，投资者要注意对短期反弹的快速反应。分析师预计：美元指数在短期内可能会从98.5上升到99.5–100期间，出现一个短期反弹。然而，这种反弹无法恢复此前“断裂”的支撑区，而且美元会迅速扭转下跌趋势，突破虚线趋势线，并且在四周内达到95.5的目标。这就需要投资者时刻注意短期目标和短期反弹带来的市场风险。

拓展阅读

美元面临的十大威胁
美元还没有面临过如此大的威胁——可能失去其作为全球储备货币和支付标准的主导地位。

总的来说，对美元霸权地位的挑战来自多方面，每过一段时间，都会有更多的威胁出现。当以人民币支付的贸易量逐步增长的情况下，非美元债券的银行储备也逐步增长时，美元被边缘化的风险已在过去的两到三年内显著增加。

历史表明：美元除了“欺诈、恐吓、勒索、和公开的战争”外，无法与黄金竞争。美元帝国的衰落即将来临，因为全球金融体系的变革正在进行，所以这个帝国的衰落和灭亡时必定的。美元下跌的同时为黄金的崛起奠定了坚实的基础。以下是对美元的十大威胁，有个胆大的预测——美元在2017年结束时将会处于一个比年初还明显弱势的地位。

威胁一：美联储量化宽松政策破坏银行系统

***美联储对美元的控制实际上是在“使用超级货币通胀”来破坏全球所有银行系统。国际社会不可能允许美联储和美国政府进行勾结使其银行系统毁坏，而那些购买美国政府债务的“衍生机构”正在对美国国债产生虚假的需求，必将导致美元随着美国国债一起崩溃。

威胁二：亚洲基础设施投资银行（AIIB）威胁到国际货币基金组织/世界银行的统治

***此前一直垄断全球金融系统的几大标准组织正面临被取代的威胁。各国政府不再像以前那样，让美国通过国际货币基金组织和世界银行进行控制。亚洲基础设施投资银行的出现，将改变各国政府因为美元债务而受美国控制的局面。

威胁三：跨境银行间的支付系统（CIPS）

***过去，美国政府一直将SWIFT（美元跨境结算系统）作为金融武器任意滥用，这种情况将很快走到尽头。东方国家的CIPS系统不仅仅是一个选择，也更灵活，执行成本也更低。美国政府的SWIFT将取得适得其反的效果。

威胁四：中国和俄罗斯的能源贸易以人民币支付结算

***从2014年开始，为应对乌克兰战争造成的被动局面。俄罗斯和中国这两个超级大国在能源贸易方面已经建立了统一战线。美国人的制裁不但没有损害俄罗斯，反而使两国形成了一个更紧密的金融纽带，建立了一个以人民币结算为基础的能源贸易支柱。通过这一举动，俄罗斯和中国基本上终结了“Petro-Dollar（石油美元）”这一历史名词。

威胁五：美元账单多次在全球贸易支付中被拒绝

***对美元的霸权进行挑战的运动一直在持续发酵，几家全球性公司（绝不是大多数），拒绝了在港口以美元进行贸易支付。他们要求以他们国家的货币进行支付，或者是其他如黄金之类的。这样的拒绝行动会持续增长，特别是以能源贸易占主导地位的，这对美元的威胁是最直接的。

威胁六：乌克兰战争对美元的“制裁”

***有这样一种说法：美国和以色列在东欧的乌克兰创造了另一个越南。由于乌克兰冲突的加剧，西方国家对俄罗斯经济和天然气的制裁，几乎在经济和政治上都是失败的。许多欧盟成员国迫于生计，继续与俄罗斯进行着一些贸易，很多欧洲国家绕过规则，在俄罗斯设立子公司。戏剧性的是：美国的制裁好像是在自己打脸，让原本欧洲国家使用美元来结算的贸易被迫用欧元或黄金，是美国自己拱手把美元挤出了欧洲。

威胁七：叙利亚战争阻碍了伊朗的能源贸易

***有这样一种说法：美国在伊拉克占了小便宜，在叙利亚吃了大亏。叙利亚被视作联系伊朗和俄罗斯石油走廊的重要关键节点，美国人想吞并叙利亚的企图失败了，随着时间的推移，特别是伊朗能源贸易的恢复和以色列能源的转向（指使用俄罗斯的石油管道），美国人会发现，用美元来敲诈伊朗和叙利亚都不好使了，连铁哥们以色列都抛弃了美元，还有什么能挽救美元在能源市场的地位呢。

威胁八：沙特的衰落造成美元财富价值的流失

***曾几何时，沙特是美元财富的象征。“Petro-Dollar（石油美元）”这一历史名词几乎就是沙特和美国联手打造的，美国政府通过沙特这个“高富帅”将自己的美元金融体系发挥的淋漓尽致。但是随着全球能源市场的疲软，特别是美国人自己把贝岩油当做武器，造成了沙特逐渐衰落。特别是“911”事件后续调查逐渐指向沙特，让全世界的人们都在怀疑，“Petro-Dollar（石油美元）”是不是随着沙特的衰落将最终崩溃。答案是肯定的，沙特的衰落必将让美元价值打回“矮穷挫”的原形。

威胁九：海湾产油国用人民币结算

***沙特高层访问中国的画面深深刺激了美国政府，近期以来，很多海湾产油国开始使用人民币、（人民币）债券或某种形式的黄金进行贸易结算。美国人酸酸的看到：“俄罗斯走廊，上海前哨”正在形成，人民币支付渠道不但在石油贸易中形成，还有可能成为其他大宗商品的交易标准。

威胁十：美国信贷市场的崩溃和降温

***俗话说：害人终将害己。美国政府在债务市场上自己制造的1万亿美元的巨大资产泡沫，最终将严重损坏美元地位。不光是国际社会会最终抛弃美元，而且美国政府在巨大的债务压力下，也将不得不选择与美元“划清界限”。贸易、金融和战争，都将让美国政府负债重重，美元债务市场最终在不可持续的恶性循环中崩溃。