zt:【每周复盘】川普初当政 大宗市场一览 (谈股论金)  985次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-01-21 (2696天前) @ 花非花

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川普本周五正式上任成为了美国总统，我和同事们一起看了他就职的现场直播，没有意外发生未来四年川普将是美国这艘巨舰的领航人。在他的就职演说上，他再次强调了“让美国再次强大”，将权利还给普通民众，言语中充满了对上届政府政策的不屑以及贸易保护主义的倾向，他肯定不会萧规曹随，可以说改变将是他任内的确定性。我们不知道他是否会在全球范围内去尝试改变贸易规则甚至打起贸易大战，但是可以确定的是美国和中国、日本、欧盟、甚至加拿大、墨西哥之间的贸易摩擦会加剧，世界和川普之间需要一个磨合期，而磨合完成之前世界经济充满了巨大的不确定性。他是否会为美国企业减税？他是否会提高美国贸易伙伴的关税？他需要增加多少财政赤字去执行他的基建计划？他能否说服国会提高美国政府的财务上限？两党是否能在他的协调下高效工作还是互相掣肘？很多问题需要等川普总统去用行动回答。

本周耶伦也有一番对美国经济肯定的偏鹰派的讲话，其中重点说到未来基准利率的目标将是3%附近，至2019年每年FED都会有数次加息，加息周期理应伴随着强势美元，但川普总统发话了，强势美元在伤害着美国的贸易，让美国失去就业机会，伴随着川普的言论，美元本周一度跌至100.24，收盘也仅仅在100.69，离重要的技术支撑位99.5仅仅1%了。如果大家记得我们之前说过的美元大周期是将要进入一个下跌周期，川普的言论某种程度上再次加大了这种可能性，那么我们应该更加有信心去看好未来几年的大宗商品走势。

伴随着弱势美元本周黄金迎来了4连阳，成交量较上一周略微缩小但合约数仍旧超过了100万。耶伦的讲话一度打压黄金至1200以下而川普正式就职后黄金一度拉升至1215，收盘价黄金仍然在1210下方，上涨0.73%，本周大部分时间黄金都站稳在1200的上方，高点一度在1218.9。

石油本周小涨0.85%，周线图收了一根小十字星，自12月份以来石油已经连续七周在一个很小的价格范围内波动，目前处于一个平衡势态，周线石油仍旧没有跌破关键的技术支撑位，我们仍旧不能判断一个下跌趋势的形成，但在这个区间盘整的时间越久，未来突破这个区间后的那个趋势会越强烈。本周石油方面仍旧是美国石油库存依旧大幅增加，年同比增长幅度达到了6.7%，而本周五贝克休斯石油钻井数增加29台，创2013年4月份以来最大单周增幅，至551台，创2015年11月份以来新高，天然气钻井数增加6台至142台，1月20日当周总钻井数增加35台，至694台，可以预计美国石油的产量与库存会保持增长态势，世界范围内的供需不平衡很难在短期内得以解决，而OPEC及非OPEC的减产情况还有许多不透明性。

铜在上周大幅上涨后本周并未形成突破而是在高位缩量盘整，目前看强势格局依旧，从中国经济数据看对基本金属的需求面来说都难有亮点，而触发这些基本金属价格上涨的因素可能更多来自供给端，同时还有可能出现的弱势美元局面。

上周整体飙升的铀板块本周在领头羊Cameco 给出惨淡预期并且裁员的消息后本周出现回调，本周CCO.TO一度下跌接近20%，后半周收复了一半的跌幅，后续走势依旧可以保持乐观。虽然铀板块出现了短暂的回调，另一个极度冷门的钾盐板块本周的市场关注度大幅提升，首先是周五POT.TO大涨接近5%，技术图形接近突破，而junior potash更是火热，中国资本控制的WPX.TO本周暴涨60%，成交量大幅增长；而刚刚与印度政府签订20年供货合同的EPO.V本周也是巨量暴涨44%；另一个知名的也曾接受过懿德资本专访的硫酸钾公司ICP.TO本周也是略微放量上涨22%，刚刚走出底部区间。这些小的钾盐公司历史上都获得过巨大的投资与追捧，比如WPX项目层面的投资超过一个亿加币，而公司市值长期跌破公司净现金值，一旦行业回暖这样的投资回报是巨大的；而ICP.TO历史项目投资总计超过1.1亿美元，所有的可研报告、采矿证均已到位，但是由于整个行业的低迷导致矿建资金迟迟不能落实，而现在整个公司市值仅仅2000万加币，随着整个行业的复苏，这一类历史上收到过追捧的项目一定会有它的市场地位。

再回到交易层面：
黄金：继续看好黄金走高
虽然黄金连续4周上涨，但各项技术指标仍旧在低位，与去年初黄金连续4周上涨后回调不同的是本次上涨的绝对幅度还不到去年的一半，黄金的绝对价格仍旧在1200附近，我们仍旧看好这一波上涨的第一目标位在1230附近，而1175附近仍旧是我们判断这轮上升趋势的关键支撑位，在周线黄金收盘价在此价格之上，我们均会对黄金的后续走势保持乐观。

黄金的日线图可能已经从一个上升通道走到了一个短暂的平台整理，所有的技术指标均非常健康，可以看到本周有冲高有震荡洗盘，整个节奏非常理想，没有看到任何大资金的出逃迹象1213是日线的突破位置，1200黄金也有较强的支撑。

石油：依旧窄幅盘整，选择突破方向，我们认为下周跌的可能更大
石油仍旧在一个平衡市里，没有明显的方向，55是强阻力位，50是强支撑位，本周末的OPEC维也纳会议将检查各国的实际减产情况，这可能会是触发油价大幅变动的一个因素。OPEC成员国绝非铁板一块，他们需要反复的多方博弈才能最终有效的去执行减产计划，我不看好这一次会议结果，而石油周线图的KD指标有顶部迹象，这是我们需要非常警惕的信号。周线图我们仍旧严密关注周线收盘价是否在52.1之上，在此之上我们都认为石油强势格局不变。

石油日线图的阻力位在53.8附近，关键支撑位在51.8附近，上周我们提到的支撑位保持有效。

美元：头部初步形成，跌破100的整数位是大概率事件，99.5的关键支撑位是否能够有效支撑，各项技术支持都已经从高位下行并且有进一步恶化的趋势，结合川普的近期言论即使后面有加息预期，也很难改变美元的下行趋势，毕竟货币政策最终还是要服务于政府的。

铜：依旧在新的一轮上升趋势中，虽然上周并未形成突破但强势格局不改，缩量高位盘整本身就是一个强势信号。在川普总统的就职演说中又再次提到了要修路修桥修机场，当然他之前也强调过他要修的那条美墨边境的墙，虽然这些都有巨大的不确定性，但是给市场的预期是正面的。2.7仍旧是铜的周线重要阻力位，而2.57是一个短线的重要支撑。

TSX VENTURE：本周小幅上涨，一度突破800点心理关口，成交量温和基本保持稳定，各项技术指标强势依旧，TSXV已经连续两周站在周线的MA200之上，后市继续看多，TSXV的关键阻力位在810附近而关键支撑位在750。