这是不同的话题!以期权做对冲是相当于每周/每个月花钱买保险,期权的损耗非常大,估计一个月要损耗6%-10%。长期来说,买期权做100%的保护是一定赔钱的,股票上涨的盈利不够支付期权的损耗! (谈股论金) 1016次阅读
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- 请问雅歌老师 石油的UWTI和DWTI 可不可以两边都做空 目前我只有做空的UWTI 以后等DWTI 冲上去以后 再做空DWTI 这样做从原理上讲 长期是不是因为time decay 而不用太担心呢 如果不是这样 那么它的弊端是什么 谢谢! - legend18, 2016-08-18
- 如果同时做空UWTi和DWTI,长期来说是一定稳赚的,因为两边的损耗都变成空方的盈利!而且这样做的好处是至少有部分对冲,任何时期都不会赔很多,非常安全。
坏处是对冲本身限制了短期的巨幅盈利,只能赚长期损耗的盈利和不对称对冲带来的盈利。还有就是要花两倍的资金来做!
企图稳赚的可以这么做,一个月估计可以稳赚5%-8%,若是100%对冲!加上选择正确的顺势方向先买一脚,涨了一些,再逐渐买进逆势的一脚,是可以增加获利的! - 雅歌, 2016-08-18
- 雅歌老师,万一油就是不停的涨或者是不停的跌的话,会不会 UWTI 或者 DWTI 就会变成零了? 谢谢老师解惑 - Baloo, 2016-08-18
- 一边接近于零时,你的对冲就不平衡了,必须调整,增加弱势一边的做空!绝对不能任由一边的总价低于另一边太多,比如只有10%!若低于,有可能会让大的一边做空,因不断上涨而导致净亏损!(请看俺刚刚在下帖补充的实例!)
有一点要注意!就是两脚要尽量保持平衡,免得一脚过重,若是暴涨时,造成对冲的一脚因过轻无法弥补损失!
- 雅歌, 2016-08-18
- 三倍的 ETF 都有可能归零的吗? - Baloo, 2016-08-18
- 商品的话是不容易!而且经常会Reversed Split,提高股价。 - 雅歌, 2016-08-18
- 谢谢老师指点。过去 uwti and dwti 是不是只有 reverse split 过,但是没有归零过?
最近才发现家人买的一个金子的股票几年前消失了。 - Baloo, 2016-08-18
- 没有归零过!股票会因公司经营不善,宣告破产而归零,ETF不会! - 雅歌, 2016-08-19
- 谢谢老师指点。过去 uwti and dwti 是不是只有 reverse split 过,但是没有归零过?
最近才发现家人买的一个金子的股票几年前消失了。 - Baloo, 2016-08-18
- 商品的话是不容易!而且经常会Reversed Split,提高股价。 - 雅歌, 2016-08-18
- 三倍的 ETF 都有可能归零的吗? - Baloo, 2016-08-18
- 一边接近于零时,你的对冲就不平衡了,必须调整,增加弱势一边的做空!绝对不能任由一边的总价低于另一边太多,比如只有10%!若低于,有可能会让大的一边做空,因不断上涨而导致净亏损!(请看俺刚刚在下帖补充的实例!)
有一点要注意!就是两脚要尽量保持平衡,免得一脚过重,若是暴涨时,造成对冲的一脚因过轻无法弥补损失!
- 雅歌, 2016-08-18
- 非常感谢雅歌老师的详细阐明~ 顿时心里明亮了很多 之前做多tvix 大亏 一直守了八九个月 从10多元 最后到了不到1元 我是1.7抛的 因为不懂得最基本的ETF知识 不知道有做空这么一回事 :( 还有就是没设置止损, 不懂得止损概念 割肉难以下手 因为说服不了自己 只接受涨 不接受亏的现实 导致刚开始赚钱的时候不知道是什么原因赚的 后来又不知道什么原因亏的!自从看了本论坛, 心里踏实多了 :)在此多谢老师每天给予的解惑~! 有个问题,请问老师, 做空UWTI 或者DWTI 会不会也出现broker 给强行cover 的情况 刚才有一个帖子问过这种做空的ETF的 - legend18, 2016-08-18
- 雅歌老师,万一油就是不停的涨或者是不停的跌的话,会不会 UWTI 或者 DWTI 就会变成零了? 谢谢老师解惑 - Baloo, 2016-08-18
- 俺把这个提问置顶,因为觉得很重要!如果你没有时间炒股,或想轻松的赚钱,这是一个很好的方法!如果有10万元的资本,可以轻松一个月稳赚5千到8千元!做法是: - 雅歌, 2016-08-18
- 保持平衡的方式:
只要大略平衡就好,而市场不是单一方向的走势!比如开始时是各5万元,一周后,一边只剩3万元,另一边就表示会有至少7万元。把7万元的一边,卖掉两万,买进只剩3万元的一边!
这个好处除了立于不败之地,还会自然的配合形势高卖低买!做空顶部和炒底!盈利会比单纯损耗的获利更高! - 雅歌, 2016-08-18
- 普通账户如何short?雅歌你的意思是买进dwti和uwti 吗 - oneoneone, 2016-08-18
- 不是!是Sell Short DWTI和UWTI。 需要申请Margin Account, 应该不难! - 雅歌, 2016-08-18
- 那出现被迫cover的情况,如何处理? - oneoneone, 2016-08-18
- 因为同时做空两边,金额若是大约相同的话,就不会被迫Cover,不会爆仓! - 雅歌, 2016-08-19
- 那出现被迫cover的情况,如何处理? - oneoneone, 2016-08-18
- 不是!是Sell Short DWTI和UWTI。 需要申请Margin Account, 应该不难! - 雅歌, 2016-08-18
- 普通账户如何short?雅歌你的意思是买进dwti和uwti 吗 - oneoneone, 2016-08-18
- 几点补充,见内: - genes, 2016-08-18
- 要经常Rebalance,就可以避免这种情形!有两种方式: - 雅歌, 2016-08-18
- 雅歌老师,如果用同样的方法直接买 UWTI 和 DWTI 行吗? - 沙老太太, 2016-08-18
- 我的意思是用大致相等的钱,根据油价的变化在不同的价位分别买进 UWTI 和 DWTI, 再分别卖出是不是也稳赚呢? - 沙老太太, 2016-08-18
- 对!这样适当的做不对称的对冲,大部分的时期和情况都会获利!特别是目前原油的价格还在一定的范围内波动,来回振荡。比如区间在39-51元之间,振荡中心在45元。 - 雅歌, 2016-08-19
- 为什么叫不对称呢? 应该是股数相当还是资金相当? - 沙老太太, 2016-08-19
- 对!这样适当的做不对称的对冲,大部分的时期和情况都会获利!特别是目前原油的价格还在一定的范围内波动,来回振荡。比如区间在39-51元之间,振荡中心在45元。 - 雅歌, 2016-08-19
- 俺的理解是由于三倍有时间损耗,直接买两边,就算股价不跌,也有损失(损耗的结果)。如果空的话,就会变损耗为盈利。这是理想状态,实际操作不好把握,三倍风险大,很容易亏。特别是short, 是借,很有可能亏掉本金还cover不了。雅歌老师,不知道俺的理解是否正确。请指正! - 映山红, 2016-08-19
- 基本上你得理解没错。 如果只是做空(Short)单边,比如只做空UWTI或只做空DWTI,是有风险的。但是同时做空两边,就互为对冲,只要维持两边的金额大约相同(Rebalance),就不会爆仓!因为赔钱的一脚,亏的金额与赚的一脚的盈利相互抵消。 - 雅歌, 2016-08-19
- 对冲对新手来说不容易,而且获利率应该option更合适做对冲,你们做的那种3倍的风险系数低,做对冲意义大吗? - Rubin717, 2016-08-19
- 这是不同的话题!以期权做对冲是相当于每周/每个月花钱买保险,期权的损耗非常大,估计一个月要损耗6%-10%。长期来说,买期权做100%的保护是一定赔钱的,股票上涨的盈利不够支付期权的损耗! - 雅歌, 2016-08-19
- 对冲对新手来说不容易,而且获利率应该option更合适做对冲,你们做的那种3倍的风险系数低,做对冲意义大吗? - Rubin717, 2016-08-19
- 基本上你得理解没错。 如果只是做空(Short)单边,比如只做空UWTI或只做空DWTI,是有风险的。但是同时做空两边,就互为对冲,只要维持两边的金额大约相同(Rebalance),就不会爆仓!因为赔钱的一脚,亏的金额与赚的一脚的盈利相互抵消。 - 雅歌, 2016-08-19
- 我的意思是用大致相等的钱,根据油价的变化在不同的价位分别买进 UWTI 和 DWTI, 再分别卖出是不是也稳赚呢? - 沙老太太, 2016-08-18
- 谢谢老师的详细说明,也谢谢高手们的好交流。 - ginger L, 2016-08-19
- 雅歌老师,如果用同样的方法直接买 UWTI 和 DWTI 行吗? - 沙老太太, 2016-08-18
- UWTI/DWTI每一方一年的损耗大概70%的说法不太对,因为不是年年这样的。比如从12年2月到14年8月(油价都在$98左右时)UWTI的损耗-年只有15%左右。 - investor101, 2016-08-20
- 谢谢指正!震荡小时3x损耗小,就像UPRO,TNA,FAS等。但这两年UWTI/DWTI年损耗确实很大。 - genes, 2016-08-20
- 要经常Rebalance,就可以避免这种情形!有两种方式: - 雅歌, 2016-08-18
- 老师,问一操作的问题,在TD AMERITRADE, 作空是SELL SHORT 吗? 我想先用paper money 试试。谢谢 - happyniu, 2016-08-19
- 雅歌兄,我非常敬佩你的deep知识和助人为乐的精神。 但是,如果有10万元的资本可以轻松一个月稳赚5千到8千元的说法我觉得不对。 It is correct in your example for UWTI and DWTI from 7/5/16 to 8/17/16. There were 31 trading days from 7/5 to 8/17. Now let's look at 11/19/15 (shorting day) and 1/6/16 (covering day) (also 31 trading days): UWTI 68.70 30.40 The gain for shorting UWTI was 1 - 30.40/68.70 = 55.7% DWTI 135.90,251.85 The gain for shorting DWTI was 1 - 251.85/135.90 = - 85.3% (loss) So in this case, the total was a big loss. There are many other examples like this. For example, the 4/6/16 -5/19/16 period (also 31 trading days). I am afraid that the overall gain using this approach is generally less than the interest charged on the margins. - investor101, 2016-08-19
- 亲爱的雅歌老师,建议最好删了,天大笑话!深深感谢你为人民服务的真心!虽然冒着被您封号命运!这是非常非常严重误导投资者行为,而且是非常低阶别无脑骗术。文学城有责仼清除这样投资建议,雅歌老师不要学老毛风格,对不同意见封号,同时对你的粉丝做深刻检查。 - 一茶一座, 2016-08-19
- 雅歌老师,这种做法还是有不小风险的:1. rebalance不像正常的那样卖高买低,而是卖低买高。我backtest了,每天rebalance一年下来赚的很小,每周rebalance要好一些。不rebalance风险很高。2. 在价格大幅移动时有爆仓风险,也有被call的风险。被call很可能是在价格升很多的时候,也就是损失很大的时候 - genes, 2016-08-20
- 保持平衡的方式:
只要大略平衡就好,而市场不是单一方向的走势!比如开始时是各5万元,一周后,一边只剩3万元,另一边就表示会有至少7万元。把7万元的一边,卖掉两万,买进只剩3万元的一边!
这个好处除了立于不败之地,还会自然的配合形势高卖低买!做空顶部和炒底!盈利会比单纯损耗的获利更高! - 雅歌, 2016-08-18
- 老师,那么在长期空的过程中交给broker的利息占比会不会很大?我个人没有查这两只的利息,但我估计至少在3-4%。这样是不是把很大一部分利润就吃掉了? - SkatingEmma, 2016-08-18
- Short的利息虽然会变,但是一般来说年息大约在4%,一个月平均只有0.33%,可以忽略。 - 雅歌, 2016-08-19
- 我是新手,感觉股市中没有稳赚的组合,如果大家都赚钱,MM岂不是要疯了!我的体会是股市像赌博,你的操作和大多数的散户一样,那基本面对了你也赔钱,反之则赚钱。 - Falcon7x, 2016-08-19
- 如果同时做空UWTi和DWTI,长期来说是一定稳赚的,因为两边的损耗都变成空方的盈利!而且这样做的好处是至少有部分对冲,任何时期都不会赔很多,非常安全。
坏处是对冲本身限制了短期的巨幅盈利,只能赚长期损耗的盈利和不对称对冲带来的盈利。还有就是要花两倍的资金来做!
企图稳赚的可以这么做,一个月估计可以稳赚5%-8%,若是100%对冲!加上选择正确的顺势方向先买一脚,涨了一些,再逐渐买进逆势的一脚,是可以增加获利的! - 雅歌, 2016-08-18
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