一片心灵的净土
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中国上证A股：
俺约3个月前说过上证A股指数会朝着2600-2650去，有可能最近1-2周内就会达到。所以俺一直建议大家不要炒底中国的大盘指数，因为风险大。短炒高手或许可以试一试，但反应不是很快的最好不要逆流而上，应该选择顺水行舟才是正途。
最近2天公布的7月份中国政府的PMI和财新的PMI数据都下跌， 显示中国的经济放缓。中国政府面临的经济问题除了中美贸易战的升级还有内部资金严重紧缩的问题；后者俺在今年初就说过； 中国的M2年增率在8%附近是30年来最低的，然而政府官员似乎没有意识到情况的严峻，还加大力度去杠杆化，打击影子银行。
中国的影子银行衍生主要就是2010年人民银行的行长，周半桶突发奇想，过度在短期内紧缩资金，把...
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大盘走势：
明天8/1日联储会将公布升息的决定，市场认为这一次不会升息，但会暗示经济增长强劲，未来继续升息的合理性，反驳川普上周说联储会不应升息的言论。俺认为9月份联储会会升息，然后12月份再次升息。联储会的官员都部分都是学者型的经济学家，不是政治家，认为该升息就升息，不会屈服于川普的淫威。
所以3个月期的政府债卷昨天升至2.04%附近，10年期债卷收益率回到2.976%附近。联储会的利息其实直接影响的是短期（一年内）的利息，以3个月期的债卷最能表现出来。通常长期的利率也会因短期的利率逼近，不得不往上升。但若市场对未来远期的经济增长不乐观，或预期会发生经济衰退，长期的利率反而会下降。甚至长期的利率比短期的利率还低。
当这种...
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30
Jul
大盘走势：
CAT盘前因财报比预期的好而上涨约2.67%。CAT是道琼工业指数里的成员之一。但CAT的前景未必看好，因为钢铝的价格还是比去年同期涨很多，虽然上周三之后，美国中西部的热卷期货价格已下跌至850-880元一吨之间。另外，有报道声称最近几天，川普将实施对中国进口的160亿美元商品征25%的税。
若中美贸易战真的在本周升级，SPX应该很难再度突破2730-2735的压力区，上周五SPX跌破了这支撑，收盘在2818.82。美国散户或许不会在乎和担心中美贸易战的后果，但美国的企业，还有部分的政治人物，已经开始在担心了。
俺已经说过多次，中国一定会报复，不会投降或妥协。因为这是中国崛起必须要面对的挑战。中国的崛起很明显是...
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《欧盟是让步了吗？会增加购买美国的天然气与黄豆吗？》
昨天川普与欧盟主席宣布美欧已达成协议，称欧盟未来会增加LNG与黄豆的进口。俺认为川普的话可疑！因为：
1。仔细看了报道，美国与欧盟还没敲定任何细节，连美国轻型货车的25%进口税是否会消除都没有谈及。所谓的取得协议，只是很笼统的指双方会朝向零关税，零阻碍的贸易发展。
若以这定义来说，美国必须去除自1964年来，对进口的轻型货车的25%进口税，降为零！这当然会冲击美国的三大汽车厂。因为这是美国汽车厂的盈利来源，长期受到25%关税保护，可以提高价格。福特汽车几个月前声称要放弃轿车生产，专注于获利高的轻型货车！
所以川普政府不与欧盟谈这轻型货车的25%进口税是可以理解的。
...
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大盘走势：
昨天SPX测试2830点阻力区不成，最高到了2829点后回落，收盘在2820点。但随着FB， AMZN， INTC， V， 等重量级的企业公布Q2季报，还有本周五将公布的GDP，SPX有机会再次测试2830-2835的阻力，很可能会突破！因为Q2 的季报估计会普遍比预期好，而市场对Q2 GDP的预测相当高，预估增长率为4.1%。 不过俺对4.1%的年度化GDP还是持有保留的看法，主要是企业的投资金额大幅下降，很可能出现意外，增幅不到4%。 这因素也许会让SPX无法突破前高，大约在2872附近。
另外一个重要的因素是欧盟与美国的贸易谈判结果。若是能够达成协议，美股市会大涨，SPX可能会创新高。但若无法达成协议，导致贸易战升...
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《Whirlpool 季报不佳显示川普贸易战的副作用》
Whirlpool（WHR）季报公布后不如预期，股价暴跌了8%。今年初川普对中国和韩国的洗衣机和太阳能板开征进口关税，其中洗衣机的关税就是由Whirlpool向川普政府申诉不公平的竞争引起。Whirlpool在川普政府开征洗衣机进口税后，大赞川普政府，声称会扩展业务，增加雇员。
没想到过几个月后，川普政府开征钢铝进口税，造成了钢铝价格暴涨。 当时除了少数国家豁免之外，欧盟，加拿大，和墨西哥在6/1日才正式被征税。所以6/1日后热卷钢的价格更从850元一吨上涨到920元一吨。
Whirlpool（WHR）季报公布后的说明会声称成本大幅增加，虽然美国的洗衣机价格因关税...
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中国股市走势：
中国股市上周五因美国没有实施160亿元中国商品的关税而大涨2%+， 虽然之后川普在接受CNBC专访时声称要对从中国进口的全部商品征税，这大约是5005亿美元价值的商品。好在中国股市已收盘，经过了周末的沉淀和G20会议后联合声明，G20 国家对贸易战显示忧心，可能影响到全球的经济发展，从而缓和了中国股市的悲观情绪。所以昨晚大盘指数继续上涨1.07%。
但中美贸易战势必继续升级，美财政部长梅努钦在G20会议结束后接受访问时说，没有和中国的代表在一边谈判贸易问题，如果中国愿意谈，他很欢迎。这表示中国一方认为：
1。对美国已无法再让步，所以谈判也没有用。
2。美国要求中国平衡贸易，那不是中国单方可以做到的。中国...
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《中国迟迟不回应川普的2000亿美元贸易战清单是认输了吗？》
川普政府上周提出对中国的2000亿美元商品开征10%进口税清单，而中国以“震惊”，“采取必要报复措施”， 和“在WTO（世贸组织）提出控诉”为回应，并没有列出详细的报复项目和手段，让美国的部分人士，赞同川普贸易战者，大为兴奋，认为这是中国认怂的表现。
中国真的是认输了吗？为什么不像过去一样的立即提出反制的措施清单？
其实中国政府的态度是明显的，必然会采取报复手段！而且中国政府也没有向美国求饶，要求重新谈判的意向；这是美国部分人士散播的假新闻！白宫首席经济顾问Larry Kudlow昨天上节目声称中国官员想向美国重开谈判，当被习大大主席一个人阻挡下来。中国政府立即驳斥...
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《美与欧盟、墨西哥的贸易战要结束了吗？》
昨天白宫首席顾问，前CNBC的评论员Larry Kudlow声称与欧盟的谈判很快就会取得大幅度的进展，下周欧盟主席将率团来美商讨美欧的贸易问题，欧盟会做出很大的让步。
显然Larry Kudlow还没有适应当白宫首席顾问的角色，还以为自己是CNBC的评论员，所以习惯在电视媒体前，侃侃谈论时事和自己的判断， 而政府官员一般来说在谈判之前或进展中，不会发表对谈判结果的预测，免得发生意外或出现不良的影响。
若欧盟真的打算让步，作为谈判一方的美国代表在高喊欧盟要妥协，要让步，对欧盟的谈判代表来说，真的是情何以堪，也会影响到欧洲人民的感观。
今早美商务部长Wilbur Ross同样上电...
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17
Jul
《大盘走势》
Netflix昨天盘后的财报因为增加的会员远远不如预期而暴跌13%， 最低大约跌至343元附近。目前大约在349元附近，也许有部分投资人在抄底。但显然目前炒底可能是很危险的。
NFLX的本益比是过高，过去投资人不断炒作会员的增长率，把股价过度炒高。所以现在跌下来，是应该的。NFLX未来面对的竞争者增加，比如AT&T 与Time Warner合并后也会提供类似的服务。另外，Comcast或Disney若收购Fox成功，也会进入Video Straming行业。Amazon 的Prime Video, Roku, Hulu 都是竞争对手。NFLX自拍的电影和连续剧，其实只是一般，没有出过轰动的大片。没有过去知名大导演所...
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