zt:李稻葵：世界將出現難以避免的黃金恐慌（ 李稻葵算是歸國精英，曾是 央行貨幣政策委員， 掌管外貯） (谈股论金)  723次阅读

作者: Dolphin , 发表于: 2017-03-15 (2609天前) @ 新东

　　央行增儲黃金，德國黃金返鄉，格林斯潘代言黃金……黃金正在從人類視野的邊緣回歸。曾經被人們貶低為“野蠻的遺跡”，如今又被人們爭相拱手相迎，黃金從未改變過，改變的是這個大變局的時代。
　　當今這個時代到底怎麽了？央行增儲黃金，德國黃金返鄉，格林斯潘代言黃金的背後，又給人們帶來怎樣的啟示？
　　3月11日，北京西郊的八大處甲一號，全國政協委員、清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵接受了《中國黃金報》記者的專訪。在全國政協小組會議間隙，他用言簡意賅的話語，解答了記者的諸多疑惑。
兩會專訪 | 李稻葵：世界將出現難以避免的黃金恐慌
　　李稻葵預測，未來的5年至10年，全世界將出現難以避免的黃金恐慌，而那時候，黃金肯定會變成炙手可熱的重要戰略資源。而時間，保守估計最遠可能在15年至20年。
　　“黃金有自己的獨特本質，越是在世界充滿不確定性的時候，越能凸顯自己的避險價值。”李稻葵既看懂了黃金是央行後盾之盾外，又看透了大國間經濟趨勢與國際貨幣的興衰。
　　簡言之，美國印鈔票購買國庫券與俄羅斯印鈔票購買黃金兩種不同的運作方式，將為世界經濟政治形勢大變局和大國興衰變遷的曆史做下最後的注腳。
　　為此，李稻葵建議，我國應該像俄羅斯那樣，繼續增加黃金儲備。當然，黃金增儲的方式需更緩和一些，潤物無聲。
　　和李稻葵的對話，他總能把握最簡短的時間，表達出豐富且有深意的答案，言語間透出智慧和思想。
　　黃金恐慌與黃金返鄉
　　《中國黃金報》：德國、荷蘭、奧地利等歐洲國家掀起了黃金返鄉的浪潮。最近，德國已經完成了運回存儲在美國的300噸黃金。您怎麽看待德國等國紛紛把自己在美國的黃金儲備運回國這一現象？
　　李稻葵：這是西方國家之間在國際政治領域不信任加劇的表現。前幾年，德國突然發現自己的領導人電話被美國監聽，而且被監聽的級別與中國、俄羅斯一樣，很傷心。所以，德國不相信美國。這是黃金返鄉事件的大背景。
　　在此大背景下，還有一件非常具體且現實的問題：美聯儲號稱自己手中存有8000多噸的黃金，多年來一直聲稱幫助盟友保管黃金，但是以各種理由不讓人查驗，沒人知道美聯儲到底有多少黃金，有沒有足額的8000多噸的黃金，人們甚至連黃金儲備真正存放的位置都不知道。
　　同時，近年來俄羅斯央行不停地大量增加黃金儲備，將印出來的鈔票拿到國際市場上購買黃金，類似於美國印了鈔票去買美國國庫券。這兩個運作是對稱的，隻是對象一個是黃金，一個是國庫券。我估計，這兩個運作帶來的後果是，未來——我不知道具體是5年還是10年，全世界將出現難以避免地黃金的恐慌。
　　為什麽？截至目前，美元實際上是當今信用貨幣體係時代的“黃金”，美元就是硬通貨。不管上台的是特朗普，還是希拉裏，當然現在已定為特朗普為總統，都難以改變美國的財政赤字，即社保資金的剛性支出過多的現狀難以改變，同時也改變不了因貿易逆差導致的國民儲蓄率上不去。
　　這個兩大逆差，久而久之必然會影響美元貨幣的國際地位。美元受到衝擊後，誰來替代美元，當然是歐元或人民幣。另外，黃金肯定會作為國際支付的硬通貨。所以，我認為5年至10年，或者更保守一些15年至20年，黃金肯定會變成炙手可熱的重要的戰略資源，這至少在短期內會這樣。
　　央行增儲黃金會繼續
　　《中國黃金報》：我國自2015年6月增儲604噸黃金後，截至今年1月份共19個月份中有16個月份在增加黃金儲備，增加了788噸黃金儲備，可截止去年10月份，央行最新公布的數據顯示，連續每月增儲黃金的動作停止了。您認為這是為什麽？
　　李稻葵：從短期來看，有兩個因素很重要。一個是，美元短期走強，國際黃金價格承壓走弱，央行抄底增持黃金。另一個是，當前人民幣麵臨到了貶值的壓力，外匯資金出走壓力增大，外匯儲備在3萬億上下浮動，因此關於外匯儲備的操作比較謹慎。
　　短期內，央行增儲黃金的動作放緩，是有道理。
　　《中國黃金報》：那麽，您認為我國是否還有必要繼續增加黃金儲備？
　　李稻葵：我國應該向俄羅斯一樣，不斷增加黃金儲備，但是增儲黃金的動作節奏要慢，畢竟黃金市場容量有限，一旦黃金買單數額過大，就會衝擊到黃金市場。
　　《中國黃金報》：另外，您如何看待“大國興衰”與“西金東移”的關係？
　　李稻葵：隨著我國經濟的壯大，實力的增強，老百姓(45.53 +0.02%,買入)消費黃金的能力越來越強，而且亞洲人儲蓄率較高，有著喜歡黃金的文化傳統，黃金消費量會增多。同時，我國製造業發展，黃金原料的需求量也會隨之增加。
　　此外，“西金東移”的現象，也表明亞洲國家的憂患意識較強，對黃金保值增值的和避險的需求旺盛。下一步，我想這一趨勢還會延續，包括中國在內的亞洲國家央行增加黃金儲備，都會增加亞洲的黃金量。
　　黃金是信用貨幣風險的最後屏障
　　《中國黃金報》：隨著金融危機的爆發，以美元主導的國際貨幣信用體係暴露出很大的信用問題。越來越多的經濟學家開始審視黃金在新的貨幣體係中的作用。您怎麽看黃金在新時期貨幣信用體係和經濟理論中的意義？
　　李稻葵：我不認為，黃金將會成為替代信用貨幣的載體，新貨幣體係的建立，不會再走回頭路的。但是，黃金一定會成為信用貨幣體係風險的最後一道屏障和最後的救命稻草。
　　我期望，人民幣逐步替代美元，逐步與歐元抗衡。在人民國際化進程中，黃金作為重要的儲備資源具有重要的支撐作用。當然，麵對新的經濟形勢，西方的金融理論體係有些不合適了，建立新的有中國特色的金融理論很有必要，需要慢慢探索。
　　《中國黃金報》：去年來，互聯網金融發展進入瓶頸期，而互聯網黃金卻發展迅猛，推動著黃金市場的創新與變革。您如何看待互聯網黃金？
　　李稻葵：這是一個小的創新。過去傳統的黃金買賣與儲存是沒有利息的。如今，將利息的概念加入到黃金交易中，就是一個創新。
　　但從本質上講，互聯網隻是工具，不會、也不應該對金融交易產生重大變化。黃金有自己的獨特本質，越是在世界充滿不確定性的時候，越能凸顯自己的避險價值。