11/1/2017 金、气、油的评论(完成） (谈股论金)  5235次阅读

作者: 雅歌 , 发表于: 2017-11-01 (2378天前)

黄金：

联储会今天下午东部时间2：00会发表会议决策声明，预期是不会改变过去的政策。所以金价盘前反弹昨天的下跌，会到1277元附近。若是声明维持过去较温和的语言，金价有可能继续上涨。

黄金期货的MA200已上升至1267.85元，中线下降至1283.6元。若是金价今天可以突破中线，短期趋势就会变成利多，MACD也会交叉向上，结束过去短期向下的趋势。若是金价跌破1267.85元，就会改变中期的趋势为向下，是利空。

美元指数上周突破94后，一直维持在94以上，目前在94.6附近。美政府10年债卷收益率上周涨至2.42%后，也回落一些，目前在2.338%附近。

近期影响金价趋势的内在因素是联储会今天的决策声明，和下一任联储会主席的人选。

外在因素是股市大盘的涨跌，共和党众议院税改计划提案延后到明天才会公布。国际的形势暂时不会出现很大的变动，因为川普11/3-11/7日会到亚洲去访问日本，韩国和中国。估计川普在这段出访时间应该不会发动战争，至少要等到回国后，个人安全毫无疑虑后才有可能。

另外，川普也许在减税计划还没通过之前，也会有顾虑，可能会延后对北朝鲜发动战争。

操作建议：

由于没有看到黄金市场大量的净流出，目前不用担心金价大跌。不过要留意联储会后金价是否跌破MA200的支撑。若是，就不要做多了。可以改为做空。

NUGT暂时观望。

原油：

市场传出OPEC 10月份的冻产执行率回升至92%， 还有昨天盘后API的原油库存数据减少509万桶，比市场预期的减幅大，所以上涨。目前WTI油价徘徊在55元附近。

API的数据如下：

美国10月27日当周API原油库存 -509万桶，预期 -257.5万桶，前值 +51.9万桶。 美国10月27日当周API汽油库存 -769.7万桶，前值 -575.3万桶。 美国10月27日当周API精炼油库存 -310.6万桶，前值 -494.9万桶。 美国10月27日当周API库欣地区原油库存 -26.3万桶，前值 -5.5万桶。 没有文字 - 新东, 2017-10-31, 16:36

EIA的数据若是与API的差不多或更利多，原油可能会试图突破55元的重大关口。可以考虑在55-55.5元之间做空原油。若是不如API的数据，应该会跌回54元以下。

美国的汽油消耗量在3个飓风之后，维持在比过去高的消耗量，这现象相当奇怪。这是原油一直不肯下跌的重要原因。 照理说旅游的季节早已结束，而汽油的使用量却明显的比去年高1%-2%，前8个月时比去年低1%-2%。需要继续观察是否是永久性的改变。

天气不佳的因素会影响下周报告里汽油的使用量。

现在有人开始预估进入2018年，原油会变成稍微i供不应求的状况，实在有些夸大。也许是市场真的要进一步炒高原油的迹象。

天然气：

天然气价格过去一周被空头狙击打压的几无完肤，连连跌破近一年的底部。天然气的产量继续增加至75.7BCF/日是主要的原因。

上周五俺说过天然气产量已增至74.6BCF/日，是2年来的新高。现在增加至75.7BCF已超过了2015年的记录，是新记录。这增幅主要是发生在德州的Permian basin,整个Permian basin 的气产量升至7 BCF/日。另外，Marcellus/Utica的产量也继续大增，过去一年因卖不出去而减产的，因西南向的管线完成而大增，可以卖到路易桑拿，从墨西哥湾出口。请参考一下文章的摘录。

虽然区区再增加1BCF似乎看起来不是很多，其实是相当的多。美国大部分的天然气产商一天的产量都在1 BCF以下。这再增加的1个BCF，是压倒骆驼的最后一根稻草。若未来继续维持在75.7BCF附近，除非出现特冷的冬天才会抵消。不然对正常的冬天，变成利空的局面。

好消息是这产量要继续增长，可能也不容易。坏消息是LNG出口量受到目前产能的限制，年底前也很难从目前的3.0BCF/日再提高。可能要到明年3月份， 等Sabina Pass的第五车完工后，才有可能再继续增加0.7BCF/日的出口量。不过，那时候北半球的冬天已过，出口需求量可能会下降一些。

天然气价格虽然继续下跌，但下跌的空间已经不大。过去恶劣的天气和下雪会立即反映到天然气价上，今年MM的炒作方式几乎完全相反，大部分的时候是逆着来做。

本周四的EIA库存增幅报告是利空， 俺估计在[68， 76] BCF之间，而5年平均是60BCF， 去年是54BCF。
因为上周的寒流至少延迟到本周，估计下下个报告会是相当利多。俺估计在-10到20BCF之间。

有多仓的不用太担心，因为：

1。总库存到下个报告还是比5年平均的低约1.1%， 是过去7年的第2，3低。

2。短期寒流的影响，现在还是秋季，美国许多地区比过去5年都冷，有些地方是破纪录的低温。

3。LNG出口量第二周维持在3.0BCF， 出口量的增加，抵消了部分产量的增加。6/1日的产量是71.7BCF， 上周是74.6BCF， 增加了2.9BCF。目前是75.7BCF/日。 LNG出口在6月份平均是2.2BCF， 现在是3.0BCF/日， 增加了0.8BCF。未来3个月有可能增加到3.5BCF/日。

操作建议：
有UGA继续拿着，找机会反弹时卖出，大约未来2周有机会反弹到10元附近。

Back On Top - Marcellus/Utica Natural Gas Production Breaking Records Again

Monday, 10/30/2017

Category:
Natural Gas

A year ago, Lower-48 natural gas production was in steep decline and averaging less than 71 Bcf/d by the fall, down from nearly 74 Bcf/d in February 2016. The oil-price crash of 2014 had taken a toll on gas output, led by a drop in Texas. To add to that, Marcellus/Utica gas supply — which had helped prop up overall domestic gas production volumes — was no longer growing enough to offset those losses. The resulting decline in Lower-48 production helped to correct a huge storage imbalance that had developed in the market following the brutally mild winter of 2015-16. That’s a far different picture than what’s happened in 2017. Gas production began this year below 70 Bcf/d, but has climbed to more than 74 Bcf/d in the past couple of months. And just last Thursday (October 26), production set a new record of 75.7 Bcf/d, exceeding the previous single-day record of 75.1 Bcf/d set in April 2015. Several of the major supply basins are contributing to that uptick, but Marcellus/Utica gas production is again leading the pack. Today, we check in on Northeast gas production using pipeline flow data.