zt:每周复盘 | 一波初平一波又起 (谈股论金)  773次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-06-10 (2552天前) @ 新东

观看【新东】的博客

riginal 2017-06-11 懿德资本 懿德投资沙龙
科米的听证会可能是本周最重要的政治事件之一，听证会波澜不惊，也没有事前人们期待的猛料，川普被弹劾的可能性几乎没有。事前声势浩大，事后回归平静，看客们真的很难去揣测科米和川普之间的关系，科米送川普上位，川普解雇自己的恩人，最后虽然对簿公堂，但最终又相安无事，如果有人告诉我这些只不过是一场戏，我会信。川普应该暂时渡过了难关，和科米的这一出戏既撇清了科米和他的关系，也间接撇清了俄罗斯和他的关系，他现在可以更好的将精力放在税改方案和基建实施上了，这不周三他的一个公开讲话中提到要花一万亿在基础建设上，虽然具体的措施不明朗，钱从哪里来不清楚，但按照他之前的行事风格，基建他肯定要弄的，这可是他竞选承诺里的关键环节之一啊。英国提前的大选搞出了意外，梅姨所代表的保守党未能取得绝对多数，英国将产生悬浮议会，但由于保守党获北爱尔兰民盟党支持，梅仍声称10日内启动脱欧谈判计划不变。卡塔尔一不小心上了头条，这个中东的弹丸小国一下子被八个国家踢出了朋友圈，这里面既有利益纠纷，更有站队问题，周末卡塔尔外长将访问俄罗斯寻求帮助，中东乱象已经有愈演愈烈的趋势，地缘政治的风险将成为投资者不可回避的话题。而中国5月份的经济数据有回暖迹象，CPI同比涨幅创4个月新高，外汇储备连续4个月上涨涨幅也超过外界预期， 5 月出口同比增长 8.7%，进口同比增 14.8%，均高于预期，其中 5月精炼铜进口量环比增长8.5%。

美元本周出现了弱势反弹，虽然小幅上涨了0.6%但整体下行趋势不变。本周由于英国大选的意外导致英镑本周大幅波动，其中兑美元跌幅达到了1.6%，而欧元指数本周也在连续上涨后出现回调，这些都是美元反弹的外因，而下一周会有美联储的决议，预计美国加息是确定的，但美元却难因此而走强，当市场预期没有意外得以实现的时候，市场的惯性动作就是sell on news。美元走低是川普乐见的，这样对他所奉行的制造业回流、产品国际竞争力提升是有帮助的。

离美联储决议只有5天，黄金本周冲高后(1298.8)出现深度调整，这既可以理解我黄金多头在重大事件前的主动性回撤，也可以理解为周四若干政治事件没有意外发生后的sell on news，市场总是会打提前量的。如果下周如约加息，市场将会有3个的时间窗口基本不会有加息的声音，黄金可能会在这段时间内有所表现，尤其是前期一直和黄金相背离的黄金生产商。本周HUI继续和黄金背离，黄金跌，而HUI涨了2.5%，但个股分化巨大，涨跌不一。

石油本周放出了巨量，本周的巨量是历史第二大量，第一大量是去年11月份OPEC通过减产协议的时候。经过本周的连续第三周下跌，我们基本可以确认石油已经见底，下周出现反弹的概率在90%以上，在OPEC达成减产协议后，市场出现SELL ON NEWS，连续跌幅已经超过12%，而本周美国石油库存意外上涨更多的是来自于石油进口，等市场冷静下来会看到石油真的没有那么多意外出产意外增长，我们本周末会出一份关于石油的分析报告，届时我们会有更多宏观面的长期分析，敬请大家关注。

铜是本周的明星，大涨近3%，成交量温和放大，非常可能我们将迎来一个阶段性行情。在之前两周复盘中，我们已经反复提醒过大家铜可能在6月份做出方向性选择，向上的可能性更大，本周得到了验证。本周至少有以下三个原因对铜来说是绝对的利好：1，中国精炼铜进口的环比增长，之前几个月中国的铜进口一直处于下降趋势，看来5月份铜价的适度回调刺激了中国买家的胃口，也从侧面说明中国对大宗商品的需求是确定的；2，川普的基建言论，我们也一直在强调川普会推行基建，看看美国加拿大的公路桥梁，就明白川普提出的口号是符合国计民生的，一旦北美的基建展开，那对基础金属将不再是供给端的故事而变成了需求端的故事；3，智利阿塔卡马沙漠遭遇降雪及强风天气，导致包括必和必拓旗下Escondida等多家铜矿停产，且印尼Grasberg铜矿再次出现劳资纠纷，供给端因素也支持铜价走高。这三个因素中有一个是长期的，一个是中期的一个是短期的，铜的上涨不会是一天行情。

技术解盘：
美元：弱势反弹，下跌之路漫漫；
即便在英镑欧元大跌的情形下美元并没有出现什么大幅拉升，本周0.6%的涨幅也仅仅就是一根小阳线，说明整体来说美元仍旧弱势，从技术图形和各项技术指标看美元已经到了一个暂时的底部区域，单纯从技术指标看，日线美元可能进一步走高，但我们仍旧看不到一个趋势性反转，而且加息后美元是否会sell on news值得我们下周观察。97.5是目前的技术阻力位，98.8附近是日线反弹的强阻力。96.5是短期技术支撑位，96是较强的支撑。

黄金：重大事件前回调，上升趋势仍旧未改；
黄金的日线图有破位的迹象，在美联储决议前预计黄金将继续承压，从高点黄金已然回调了近30usd，进一步回调至1260是大概率事件，1244仍旧是我们看的强支撑位，预计回调深度不会那么深，而在加息后黄金可能会重回上升通道；

周线看黄金有在1300附近做双顶的嫌疑，但整体的上行趋势目前没有变化，只要周线图黄金不跌破1235，我们会保持黄金持续上行的观点不变。

石油：反弹在即，区间波动；
石油的基本面决定了石油不会有单边上涨或者下跌行情，在下一个影响石油价格的重大事件前石油继续走箱体是大概率事件，日线图石油的各项技术指标已然见底，45左右的油价做多盈利的可能性非常大。短线石油的技术支撑位是45.2附近，短期的技术阻力位在47。本周也是在跌破47的技术支撑位后石油出现大幅度杀跌走势。至于本周的巨大成交量，我们认为是一个积极的信号，石油从26见底以来还从未出现过连续4周的下跌，我们相信下一周不会是例外。

铜：量价配合的非常理想，基本面与技术面均支持进一步走高；
基本金属的股票在过去3个月都是重灾区，普遍跌幅在30%以上，大部分投资人对基本金属都没有乐观情绪，而我们在过去的复盘中反复提出铜高位横盘在6月份选择向上突破的概率大，事实也不断的验证着我们的分析。我们认为铜刚刚走出盘局，进一步走高的可能更大，但是在川普基建政策明朗之前，我们很难看到铜大幅拉升，2.67是铜目前的重要阻力位，如果能够突破 2.76则是下一个重要的阻力位。多说一句，锌本周五也出现了大幅拉升。